Guillaume Dumans (Feefty) : " Les produits structurés sont les plus adaptés pour personnaliser les solutions d'investissement "

Décideurs. Pouvez-vous présenter votre structure ?
Guillaume Dumans. Feefty est une plateforme digitale que nous avons lancée il y a un peu plus de six ans. Il s’agit d’une fintech qui permet aux professionnels du patrimoine de concevoir des produits structurés sur mesure, mais aussi d’en assurer le suivi et de produire des reportings. Nous avons développé toute une suite d’outils et de logiciels autour de cette classe d’actifs afin d’en simplifier la conception, la gestion et le suivi.

Dans quelle mesure vos outils peuvent-ils répondre aux besoins d’un chef d’entreprise partant à la retraite ?
Nous travaillons exclusivement avec des professionnels – conseillers en gestion de patrimoine, family offices – et non directement avec les clients finaux. En revanche, nos outils s’adaptent parfaitement au profil de chaque client, ce qui constitue la grande force des produits structurés.
Cette classe d’actifs est sans doute l’une des plus adaptées lorsqu’il s’agit de personnaliser les solutions d’investissement. Après une cession, un chef d’entreprise peut, par exemple, avoir différents besoins : se constituer un complément de revenus, valoriser le fruit d’une vie de travail, ou encore sécuriser une partie de son capital. Les logiques de besoins et de temporalité varient donc d’un dirigeant à l’autre.
Certains privilégieront un complément de retraite, d’autres souhaiteront récupérer une partie de leur capital à une échéance donnée.
Toutes ces spécificités, très personnelles, peuvent être intégrées dans la conception du produit structuré, permettant ainsi d’établir des stratégies orientées soit vers le rendement – avec des produits générant régulièrement des revenus – soit vers la capitalisation.

" Toutes les spécificités du chef d’entreprise peuvent être intégrées dans la conception du produit structuré "

Nos outils permettent également d’accompagner une réduction progressive de l’exposition au risque, à mesure qu’avance la carrière du chef d’entreprise. À l’approche de sa retraite, il peut ainsi anticiper et piloter l’ensemble de ses solutions financières, qu’elles soient en cours ou à venir. Cette visibilité globale le rassure et lui permet d’être en adéquation avec son profil de risque et ses attentes de rendement.

Quels types de produits proposez-vous en fonction des profils et de l’appétence au risque des chefs d’entreprise ?
Un dirigeant en fin de carrière adopte généralement un profil plutôt « prudent » ou « équilibré » : il accepte une part limitée de risque. Par exemple, il peut ne pas vouloir que son indice de référence, comme le CAC 40 ou l’Euro Stoxx 50, baisse de plus de 50 %. À partir de là, nous cherchons à maximiser le rendement dans ce cadre de risque défini.
À l’inverse, les jeunes dirigeants qui cèdent leur entreprise sont souvent plus enclins à prendre des risques. Ils peuvent alors se tourner vers des produits offrant des rendements potentiellement plus élevés. Globalement, nos clients privilégient en majorité des produits à capital garanti, avec une approche de rendement qui peut être totalement sécurisée ou comporter une part d’aléa.

Quels conseils donneriez-vous à un chef d’entreprise pour bien préparer son départ à la retraite et optimiser son allocation ?
Le mot-clé est sans doute « anticipation ». Bien préparer l’avenir nécessite d’anticiper, mais cette démarche dépend beaucoup de la personnalité du dirigeant.
Certains, même bien entourés, restent concentrés sur leur activité et préfèrent ne pas se projeter. Dans ces cas-là, le conseiller en gestion de patrimoine se retrouve souvent cantonné à la gestion courante. D’autres, plus attentifs aux enjeux fiscaux et patrimoniaux, sont plus enclins à échanger avec leur conseiller. C’est alors qu’un véritable travail de fond peut être mené : identifier les besoins, structurer les solutions, et préparer la transition dans les meilleures conditions possibles.

Proposer des produits à capital garanti vous a-t-il permis de séduire une clientèle moins encline à la prise de risque ?
Oui, tout à fait. Depuis 2022, l’ensemble du marché des produits structurés a vu son public s’élargir, notamment grâce à l’émergence de solutions à capital garanti. Beaucoup d’investisseurs se sont lancés, séduits par cette combinaison de sécurité et de rendement.
Il faut aussi rappeler que cette tendance s’est développée dans un contexte de taux faibles, où les fonds en euros offraient des rendements limités. Les produits structurés à capital garanti, avec des coupons souvent supérieurs, ont alors joué un rôle de substitut naturel.

Quelle place occupe l’intelligence artificielle dans vos outils d’aide à la décision ?
Aujourd’hui, nous utilisons l’intelligence artificielle sous un angle essentiellement technique, et non décisionnel. Comme nous avons développé de nombreux logiciels pour les family offices, les CGP et les assureurs, nous intégrons l’IA notamment pour analyser automatiquement des documents ou des brochures, afin de faciliter la saisie et le reporting. Il est particulièrement pertinent d’y avoir recours pour automatiser certaines tâches administratives. En revanche, sur la partie décisionnelle, nous travaillons encore à trouver des solutions pour mieux comprendre le comportement de nos utilisateurs et leur proposer des recommandations mieux personnalisées. Cela dit, puisque nous évoluons sur un marché du sur-mesure, nous devons rester vigilants : l’IA ne doit pas influencer les décisions des utilisateurs, mais simplement les aider à concevoir le produit qui correspond le mieux à leurs objectifs.

Propos recueillis par Clara Lelièvre