Baudouin Mallez (Odax Wealth Partners) : " Nous avons bâti un multi family office européen centré sur le conseil "

Décideurs. Pouvez-vous revenir sur votre parcours et sur la création d’Odax Wealth Partners ?
Baudouin Mallez. Je travaille au Luxembourg depuis près de vingt ans. Je suis arrivé en 2008, au moment de la crise financière, pour travailler dans la banque privée. J’y ai exercé pendant quinze ans, notamment chez Natixis et Indosuez, où j’ai terminé responsable d’équipe. Après une première expérience entrepreneuriale, j’ai lancé Odax Wealth Partners il y a un peu plus d’un an, avec des actionnaires entrepreneurs issus de différents secteurs d’activité. L’idée était de bâtir un multi family office européen centré sur le conseil.

Comment définissez-vous votre approche du multi family office ?
Nous avons une définition assez pure du métier. Nous ne faisons pas de gestion et nous ne percevons pas de commissions sur les produits financiers. Notre rôle consiste à accompagner les clients dans leurs décisions patrimoniales et à les conseiller de manière indépendante.

« Notre rôle consiste à accompagner les clients dans leurs décisions patrimoniales et à les conseiller en toute indépendance »

Concrètement, nous travaillons sous forme d’honoraires et de missions. Un client peut nous solliciter pour une problématique ponctuelle ou pour un accompagnement beaucoup plus structurant. Cela peut représenter quelques jours de travail comme une centaine de jours par an.

Comment est constituée votre clientèle ?
Nous accompagnons principalement des entrepreneurs, souvent français, installés dans différents pays européens. Il peut s’agir de dirigeants qui viennent de céder leur entreprise ou qui sont en phase de structuration patrimoniale. En revanche, notre positionnement est clairement européen. Nos clients peuvent être installés en Italie, au Portugal, en Espagne, au Royaume-Uni, en Suisse ou au Luxembourg. Nous accompagnons également certains clients résidents en France qui recherchent un conseil patrimonial international.

Sur le plan du conseil en investissements, avez-vous des spécialisations particulières ?
Nous nous considérons avant tout comme des experts de l’allocation et de la structuration patrimoniale plutôt que comme des spécialistes de produits financiers. Notre rôle consiste à définir une stratégie d’allocation cohérente avec les objectifs et la situation du client. Ensuite, nous nous appuyons sur notre réseau européen d’experts : asset managers, banques ou spécialistes de certaines classes d’actifs. Nous couvrons donc l’ensemble des classes d’actifs : actions, obligations, dette privée, private equity, immobilier ou actifs réels.

Nous pouvons également accompagner certains investissements plus spécifiques, comme l’art ou les collections automobiles.

Quelles sont les convictions qui structurent votre approche ?
La première est la transparence. C’est un mot souvent utilisé aujourd’hui, mais nous avons cherché à l’appliquer concrètement à notre modèle économique. Nos clients nous rémunèrent directement sous forme d’honoraires pour les missions qu’ils nous confient. Lorsque nous travaillons avec des partenaires susceptibles de verser des commissions d’apport d’affaires, celles-ci ne constituent pas un objectif pour nous. Si elles existent, nous en rétrocédons 75 % au client en les déduisant de notre facture. Ce système permet d’éviter tout conflit d’intérêts et d’aligner clairement notre modèle sur l’intérêt du client.

La seconde conviction concerne la diversification patrimoniale. Les dernières années ont rappelé que les marchés peuvent connaître des phases de forte volatilité : actions, obligations, immobilier ou cryptoactifs peuvent être mis tour à tour sous pression. Après quinze années passées dans la banque privée, je reste profondément convaincu que la diversification est la meilleure protection pour les patrimoines importants. Nous construisons donc des allocations qui reposent sur plusieurs classes d’actifs et sur plusieurs partenaires, afin de limiter la concentration des risques.

Vous avez également intégré des outils d’intelligence artificielle dans votre dispositif. Comment les utilisez-vous ?
Nous sommes convaincus que l’intelligence artificielle va transformer en profondeur les métiers du conseil, qu’il s’agisse du conseil patrimonial, juridique ou stratégique. Plutôt que de la subir, nous avons choisi de l’intégrer à notre organisation. Nous avons notamment développé plusieurs agents d’intelligence artificielle. Le premier est accessible depuis notre site internet : il permet aux clients ou prospects d’obtenir des réponses à des questions patrimoniales générales, notamment sur la structuration internationale ou les principes d’allocation d’actifs.

« Nous sommes convaincus que l’intelligence artificielle va transformer en profondeur les métiers du conseil »

Nous avons également mis en place des agents spécialisés pour nos clients et pour nos partenaires professionnels. Ces outils sont alimentés par des documents et des instructions spécifiques, afin de proposer des réponses cohérentes avec notre approche. L’objectif n’est évidemment pas de remplacer le conseil humain. En revanche, ces outils permettent d’apporter un premier niveau d’information et d’orienter les échanges. Ils facilitent aussi l’identification de problématiques plus complexes qui nécessitent ensuite un accompagnement personnalisé. Nous mettons d’ailleurs régulièrement ces agents à jour, en fonction des questions qui nous sont posées et de l’évolution de l’actualité patrimoniale.

Quels sont vos projets de développement pour les prochaines années ?

Notre stratégie actuelle repose principalement sur une croissance organique. Nous développons notre activité en animant notre réseau de partenaires et en renforçant progressivement notre visibilité. À court et moyen terme, l’objectif est de consolider la structure luxembourgeoise, qui porte l’activité de conseil stratégique et patrimonial à l’échelle européenne.
Parallèlement, nous développons notre entité française de multi family office. Nous travaillons actuellement à l’arrivée d’un directeur installé en France, qui pourrait également devenir associé et contribuer au développement local de l’activité. Notre ambition reste toutefois de conserver un modèle très sélectif. Chaque family officer du groupe doit accompagner entre dix et vingt familles au maximum. Nous voulons préserver une approche sur mesure et éviter toute logique de mass market.

Propos recueillis par Clara Lelièvre