Produits structurés : comment les dynamiques de marché se perçoivent sur le terrain

Les produits structurés évoluent dans un environnement en pleine mutation : évolution des structures, diversification des sous-jacents, renforcement du cadre réglementaire. Ces évolutions traduisent la maturité d’un marché désormais installé, mais toujours en quête d’équilibre entre innovation et lisibilité. Les dynamiques actuelles du marché s’articulent notamment autour de quatre grands axes : la cyclicité des taux et de la volatilité, moteurs essentiels de performance ; la diversification croissante des thématiques sous-jacentes (durables, sectorielles, géographiques) ; la réglementation, qui renforce l’exigence de transparence ; et, enfin, la recherche de lisibilité dans un environnement technique et normé. Face à cette complexité, Equitim revendique une approche claire : observer le marché dans sa globalité tout en restant connecté aux réalités économiques, à la conjoncture et à l’évolution des pratiques d’investissement.

De la vision au terrain

C’est sur le terrain que se mesure la pertinence de ces grandes tendances. Les conseillers en gestion de patrimoine (CGP), de plus en plus friands de cette classe d’actifs, expriment avant tout un besoin de clarté et de réactivité. Le couple rendement/ risque demeure central, mais il s’accompagne aujourd’hui d’une exigence de pédagogie.

"Le marché des structurés a gagné en maturité, mais il reste en perpétuelle adaptation. Notre enjeu, c’est d’en traduire les dynamiques de manière intelligible pour les conseillers et leurs clients"

Les CGP veulent pouvoir expliquer simplement la mécanique d’un produit, ses paramètres (décrément, barrière, strike…) et sa valorisation dans le temps. Cette évolution s’accompagne d’un véritable changement de posture : les CGP veulent désormais s’emparer pleinement du sujet, comprendre la structure économique des produits et challenger les propositions. Ils recherchent des outils d’aide à la décision, des supports clairs et un accompagnement solide. Dans cette dynamique, nous jouons un rôle d’impulsion et de transmission : simplifier le complexe, favoriser la montée en compétence et renforcer la capacité des conseillers à accompagner leurs clients avec clarté et conviction.

Le rôle d’Equitim : un pont entre les différents acteurs du marché

Le marché des produits structurés présente plusieurs particularités : la diversité de leurs mécanismes, les paramètres spécifiques propres à chaque produit, mais aussi les exigences variables des partenaires assureurs. Si Equitim s’inscrit pleinement dans le cadre des critères et exigences fixés par les assureurs et les régulateurs (ACPR, AMF), garantissant rigueur, conformité et qualité de ses solutions, cette position exige une capacité d’adaptation permanente aux règles du marché et une compréhension fine des attentes de chaque acteur. À ce titre, nous agissons comme un véritable facilitateur entre émetteurs, partenaires et assureurs - un pont essentiel qui fluidifie les échanges, simplifie les processus et sécurise l’ensemble de la chaîne de valeur. 

"Les conseillers ne rejettent pas la complexité, à condition qu’elle soit intelligible. Ce qu’ils attendent, c’est une compréhension fine des mécanismes, des outils fiables et un dialogue constant avec les équipes. C’est là que notre rôle prend tout son sens."

Sur le terrain, cette proximité se traduit par une présence territoriale forte : une quinzaine de collaborateurs dédiés aux CGP sur tout le territoire. Un ancrage local qui nous permet d’accompagner nos partenaires au plus près de leurs besoins, de renforcer leur efficacité commerciale et de consolider leur crédibilité face à des clients toujours plus exigeants. L’enjeu n’est plus de « décomplexifier » les structurés, mais de mieux outiller le conseil : donner aux CGP les moyens d’expliquer, de suivre et de valoriser les produits dans la durée. Ce mouvement pousse les acteurs comme Equitim à renforcer leur accompagnement sur le terrain, à travers la pédagogie, la formation et le partage d’expérience. L’outil Key-OPS illustre concrètement la manière dont nous transformons l’écoute en action. Conçu par des professionnels pour des professionnels, il associe transparence, pilotage et réactivité, tout en répondant à une attente très opérationnelle des CGP. Véritable interface de suivi, il facilite la lecture du cycle de vie des produits, la mesure de la performance des sous-jacents et la création de reportings personnalisés. En rendant la donnée plus accessible et plus exploitable, Key-OPS renforce la maîtrise et la réactivité des partenaires sur leurs portefeuilles.

Vers une croissance durable et maîtrisée

Les produits structurés occupent une place clé dans les stratégies d’investissement d’aujourd’hui. Leur légitimité dépend de la confiance qu’ils inspirent, par leur transparence, leur accessibilité et la qualité de l’accompagnement qui les entoure. Chez Equitim, nous portons cette exigence depuis toujours : rendre la complexité simple, et l’expertise accessible. C’est ainsi que nous contribuons à une croissance durable, au service d’un marché plus mature et plus éclairé.

Sur les auteurs

Après plus de quinze ans d’expérience dans les produits structurés au sein de grandes institutions internationales, telles que Morgan Stanley, UBS et Credit Suisse, Romain Noirault rejoint Equitim en 2024 pour en prendre la présidence. Il met son expertise stratégique et sa connaissance fine des marchés au service d’une vision ambitieuse : faire d’Equitim un acteur de référence sur le marché.

Présent chez Equitim depuis 2016, Nicolas Kieffer accompagne les conseillers en gestion de patrimoine dans la compréhension et l’intégration des produits structurés. Fin connaisseur du terrain, il incarne la proximité et la relation de confiance qui font la force du modèle Equitim.