Louis-Jacques Bourguignon (Cardif Lux Vie) : "Le dynamisme d’un leader incontournable"

DÉCIDEURS. Quel est le bilan de l’année 2024 ?

Louis Jacque-Bourguignon et Léo Bauta. 2024 a été une excellente année pour Cardif Lux Vie, avec des résultats qui reflètent la solidité et la diversité de son modèle. La Compagnie enregistre un encaissement de 3,2 milliards d’euros de primes (+29 % par rapport à 2023), dont 58 % en Unités de Compte. La Compagnie atteint un résultat net de 37,9 millions d’euros. Les encours s’établissent quant à eux à 33,2 milliards d’euros, en hausse de 10 % par rapport à 2023. Les perspectives en ce début 2025 sont également très positives, et cela confirme notre dynamisme et la place de leader incontournable que nous occupons sur le marché de l’assurance vie luxembourgeoise.

Quelles sont les principales raisons qui expliquent cet excellent bilan ?

Nous nous appuyons sur un modèle unique et compétitif que nous ne retrouvons nulle part ailleurs. Tout d’abord, notre couverture géographique extrêmement large et qui répond aux besoins spécifiques des clients fortunés exigeants avec une forte mobilité internationale. Nous proposons nos solutions aux résidents de 6 pays européens et 11 hors EEE. 

"Une performance 2024 soutenue par une belle dynamique commerciale et des partenariats robustes"

Ensuite, il y a notre offre diversifiée, sur laquelle nous avons beaucoup innové, capable de répondre à toutes les demandes de nos partenaires grâce à l’élaboration de solutions sur mesure. Nous proposons, en effet, un univers d’investissement très vaste et une structure de contrat particulière en termes de choix des supports d’investissement, qui peuvent être combinés au sein d’un même contrat (Fonds Internes Dédiés, Fonds d’Assurance Spécialisés, Fonds Internes Collectifs, Fonds Externes, Fonds Général). Pour ce qui est du Fonds général, il est géré depuis le Luxembourg par une équipe expérimentée. Quant aux supports complexes, nous sommes maintenant fiers de proposer des processus robustes qui nous permettent d’analyser les actifs et émettre la documentation dédiée en time-to-market. Enfin, il y a notre expertise confirmée au service de nos clients et partenaires. Nous nous appuyons sur une ingénierie patrimoniale, financière, légale et fiscale de pointe, en plaçant toujours le client au centre de nos préoccupations. De plus, Cardif Lux Vie accélère le déploiement de son plan de transformation digitale : automatisation des processus, plateformes, API transactionnelle et documentaire… L’objectif est clair, être au plus près de nos partenaires afin de les accompagner dans cette incontournable évolution.

En ce qui concerne votre offre, les fonds de private equity semblent avoir le vent en poupe. Pouvez-vous nous en dire plus ?

Effectivement, les fonds investissant dans des actifs non cotés peuvent s’avérer comme une option intéressante dans le cadre d’une gestion patrimoniale bien diversifiée et l’environnement actuel s’y prête particulièrement. En effet, les rendements des placements traditionnels sont sous pression en raison d’un contexte géopolitique complexe qui entraîne une volatilité accrue sur les marchés financiers. Si la combinaison entre assurance vie luxembourgeoise et private equity est intéressante sur le papier, elle nécessite une expertise poussée afin de donner au client l’expérience la plus fluide possible. Les assureurs doivent savoir collaborer de manière étroite avec tous les intervenants et s’appuyer sur un cadre solide et pérenne, qui pour Cardif Lux Vie s’apparente à un véritable triangle de confiance.

Quels sont les 3 piliers sur lesquels repose ce triangle de confiance ?

Un premier pilier représenté par le régulateur luxembourgeois qui a très vite compris les enjeux d’un cadre d’investissement souple, réservé toutefois à une clientèle avertie ayant un profil dynamique et un niveau de fortune suffisant*. En segmentant la clientèle, le régulateur luxembourgeois a posé les jalons d’un développement orienté et ciblé des actifs non cotés dans l’assurance vie. Les assureurs luxembourgeois, en tant qu’investisseurs et propriétaires des titres, sont le deuxième pilier de ce triangle.

"Le triangle de confiance est le socle du développement du private equity en assurance-vie luxembourgeoise"

Des compétences spécifiques et une organisation interne rigoureuse sont indispensables. Sans un processus d’acceptation structuré et un accompagnement adapté, la gestion de ces actifs (éligibilité, liquidité, dépôt, transférabilité) peut vite devenir un parcours semé d’embûches, tant pour l’assureur que pour les partenaires et in fine être source de questionnements pour le client… Chez Cardif Lux Vie, nous avons développé un véritable savoir- faire grâce à une équipe dédiée d’experts (ingénieurs financiers et patrimoniaux, juristes, équipes opérationnelles). Pour chaque opération, une analyse approfondie du titre est réalisée, intégrant l’environnement patrimonial global du client. Enfin, le troisième pilier est représenté par les autres parties prenantes : intermédiaires en assurance, gestionnaires financiers, dépositaires et même fonds de private equity, sont des acteurs essentiels de cette chaîne de valeur. Ceci étant posé, Cardif Lux Vie a construit des relations privilégiées avec tous les grands acteurs de cet écosystème depuis plus de 20 ans. Concrètement, la Compagnie maîtrise l’ensemble des étapes de l’intégration d’un private equity : appel de fonds, distribution, dénouement, rachat… En chiffre, c’est près de 3 000 souscriptions au sein de nos contrats, dont plus de 300 nouveaux fonds qui ont été analysés en 2024.

Pour conclure, en quoi votre modèle fait-il la différence aujourd’hui sur le marché de l’assurance vie ?

Au-delà de pouvoir s’appuyer d’un actionnariat avec des ancrages locaux et internationaux, nos forces résident dans la solidité financière de la Compagnie et dans notre capacité à établir des partenariats robustes. L’innovation fait également partie de notre ADN (offres, parcours client, digitalisation, reporting…). En 2025, Cardif Lux Vie entend poursuivre son plan stratégique qui est pleinement centré sur une proposition de valeur claire : être un partenaire de confiance aujourd’hui et demain. Pour cela, nous allons maintenir nos investissements afin d’accélérer notre dynamique commerciale, renforcer notre efficacité opérationnelle et améliorer l’expérience client, notamment via l’innovation digitale, et rester leader sur nos marchés. 

*Clients de catégorie C minimum : clients investissant un minimum de 250 000 € dans l’ensemble de leurs contrats auprès de la Compagnie et déclarant posséder une fortune en valeurs mobilières supérieure ou égale à 1 250 000 €