Adrienne Horel-Pagès et Hervé Guiriec : " L’ESG est à la fois une conviction et un enjeu majeur de gestion des risques "

Décideurs. Quelle place occupe l’ESG dans votre stratégie de banque privée ?

Adrienne Horel-Pagès. L’ESG est une conviction forte et qui s’inscrit complètement dans l’ADN du groupe La Banque Postale. Sur notre partie banque privée, nous distinguons deux profils de clients. Environ 10 % sont pleinement convaincus par ces enjeux et s’adressent à nous en tant que banque engagée, comme un acte militant. Ils souhaitent d’ailleurs investir en toute transparence dans des produits les plus durables possibles. Pour les 90 % restants, ces sujets demeurent importants, mais leur enjeu premier reste la préservation de leur patrimoine. En cela, nous considérons que l’intégration ESG relève à la fois d’une conviction forte, et d’un enjeu de gestion des risques, pleinement inscrit dans notre devoir fiduciaire et de conseil. C’est pourquoi, en octobre dernier, alors que le marché exerçait un mouvement de recul sur ces sujets, nous avons lancé un mandat souverain disponible aujourd’hui sur PEA et bientôt en assurance-vie. Il s’appuie sur les recommandations du rapport Draghi et propose d’investir en Europe sur des enjeux de souveraineté : défense, alimentation, souveraineté numérique et financière.

Ce type de support répond-il aux attentes en matière de performance ?

Le mandat s’est comporté exactement comme nous l’attendions. Il a surperformé les marchés, notamment durant les mois de février et mars 2026, en démontrant sa résilience précisément au moment où nous avions besoin. Nous avons un portefeuille résilient qui investit dans des entreprises qui construisent leur modèle d’affaires de manière robuste par rapport aux enjeux environnementaux et sociaux.

« Il est tout à fait possible de réduire les risques tout en construisant des allocations plus diversifiées, conciliant sécurité et investissement durable »

Au moment de la crise au Moyen-Orient, les prix du pétrole ont flambé. Or, les entreprises qui ont investi dans l’électrification de leur mode de production et réduit leur dépendance aux énergies fossiles sont devenues mécaniquement plus performantes, car elles ont moins subi la hausse des coûts énergétiques.

Quels produits permettent d’allier au mieux performance financière et extra-financière ?

Les stratégies ESG se prêtent particulièrement bien aux actifs cotés et non cotés, qu’il s’agisse d’equity ou de dette. Ce sont souvent des fonds concentrés, construits autour de convictions fortes et de filtres ESG exigeants, avec une volonté de mesurer l’impact environnemental et social en plus de la performance financière. Ces stratégies impliquent toutefois un niveau de risque plus élevé. Nous commercialisons par exemple des fonds article 9 de La Banque Postale Asset Management, notamment des stratégies actions environnementales ou encore des fonds de dette infrastructure comme Eiffel Infrastructures. Ce sont des produits particulièrement adaptés à l’investissement de long terme, mais qui supposent d’accepter une certaine concentration sectorielle non négligeable. Cependant il est tout à fait possible de réduire le risque tout en construisant des allocations plus diversifiées, conciliant sécurité et investissement durable. C’est dans cette logique que nous allons distribuer à partir de septembre le fonds Engagement Durable de CNP Assurances. Il s’agit d’un nouveau fonds en euros offrant une protection du capital et un niveau de performance comparable à un fonds euros classique, mais adossé à la poche la plus ESG de l’assureur classée article 9. Notre conviction ESG se décline autour de trois axes stratégiques. Le premier consistant à faire de l’ESG un levier de transformation auprès de nos banquiers privés, notamment dans l’analyse crédit où la dimension énergétique est systématiquement prise en compte. Le deuxième reposant sur la formation de nos banquiers privés sur ces sujets-là. Enfin, en contribuant à faire progresser l’ensemble du secteur, notamment à travers notre participation aux travaux de place via l’OCBF.

Comment formez-vous vos banquiers privés à ces nouveaux enjeux ?

Nous nous sommes engagés dans une formation originale reposant sur l’intelligence artificielle, où nos banquiers privés sont confrontés à un coach IA qui simule un client avec différentes objections. L’objectif est de mener un entretien en « conditions quasi réelles », puis de bénéficier d’une analyse détaillée des réponses et, le cas échéant, de recommandations d’amélioration. Cette approche est particulièrement efficace parce qu’elle est très concrète et directement applicable dans la relation client.

Intégrez-vous l’IA seulement pour la formation ?

Hervé Guiriec. Nous avons en réalité deux approches. La première s’inscrit dans le projet global du groupe La Banque Postale, qui a signé un partenariat avec Mistral AI. L’idée est de déployer progressivement cet outil sur l’ensemble des postes de travail des collaborateurs de Louvre Banque Privée. Nous avons fait le choix de cette solution, car elle garantit un haut niveau de sécurisation des données et de confidentialité. Nous sommes convaincus que chaque collaborateur identifiera rapidement ses propres cas d’usage.

« L’intégration ESG relève à la fois d’une conviction forte, et d’un enjeu de gestion des risques, pleinement inscrit dans notre devoir fiduciaire et de conseil »

Un vaste programme de formation accompagnera ce déploiement afin que l’ensemble des banquiers privés et des équipes puissent s’approprier ces outils. Leur intégration renforcera l’efficacité et la performance de nos équipes dans leurs missions quotidiennes. L'IA est un instrument qui permet de mieux personnaliser la relation avec les clients. Le lien entre un banquier privé et son client demeure notre modèle central.

Propos recueillis par Clara Lelièvre